股票代码：603713 股票简称：密尔克卫
债券代码：113658 债券简称：密卫转债
密尔克卫智能供应链劳动集团股份有限公司
公缔造行可调度公司债券
第八次临时受托搞定事务论说
（2024 年度）
债券受托搞定东谈主
二〇二四年十二月
蹙迫声明
本论说依据《公司债券刊行与往来搞定主见》（2023 年立异）、《密尔克卫
化工供应链劳动股份有限公司公缔造行可调度公司债券之债券受托搞定契约》
（以下简称“《受托搞定契约》”）、《密尔克卫化工供应链劳动股份有限公司
公缔造行可调度公司债券召募证明书》（以下简称“《召募证明书》”）等关联
公开信息露馅文献、第三方中介机构出具的专科认识等，由本期债券受托搞定东谈主
中国国外金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）编制。中金公司对本论说
中所包含的从上述文献中引述内容和信息未进行独处考证，也不就该等引述内容
和信息的信得过性、准确性和完好意思性作念出任何保证或承担任何包袱。
本论说不组成对投资者进行或不进行某项行为的推选认识，投资者玩忽关联
事宜作念出独处判断，而不应将本论说中的任何内容据以行为中金公司所作的得意
或声明。在职何情况下，投资者依据本论说所进行的任何行为或不行为，中金公
司不承担任何包袱。
中金公司行为密尔克卫智能供应链劳动集团股份有限公司（原名为“密尔克
卫化工供应链劳动股份有限公司”，以下简称“密尔克卫”、“公司”或“刊行
东谈主”，下同）公缔造行可调度公司债券（债券简称：密卫转债，债券代码：113658，
以下简称“本期债券”）的保荐机构和主承销商，抓续密切关怀对债券抓有东谈主权
益有要紧影响的事项。字据《公司债券刊行与往来搞定主见》（2023 年立异）
《公司债券受托搞定东谈主执业行为准则》
《可调度公司债券搞定主见》等关联标准、
本期债券《受托搞定契约》的商定以及刊行东谈主于 2024 年 12 月 16 日露馅的《密
尔克卫智能供应链劳动集团股份有限公司对于“密卫转债”转股价钱诊疗暨转股
停复牌的公告》，现就本期债券要紧事项论说如下：
一、本期债券核准不详
本次公缔造行可调度公司债券刊行决议于2021年11月22日经密尔克卫第三
届董事会第四次会议审议通过，并经2021年12月8日召开的2021年第三次临时股
东大会审议通过。
经中国证券监督搞定委员会（以下简称“中国证监会”）《对于核准密尔克
卫化工供应链劳动股份有限公司公缔造行可调度公司债券的批复》（证监许可
20221905号）文核准，密尔克卫获准公缔造行面值总数不逾越872,388,000元可
调度公司债券。
密尔克卫于2022年9月16日公缔造行8,723,880张可调度公司债券，每张面值
元后，内容召募资金净额为86,143.81万元。上述召募资金到位情况还是安分国外
管帐师事务所（零碎芜俚合伙）验资并出具了安分业字202241642号《验资论说》。
经上海证券往来所（以下简称“上交所”）自律监管决定书2022282号文同
意，公司87,238.80万元可调度公司债券于2022年10月25日起在上交所挂牌往来，
债券简称“密卫转债”，债券代码“113658”。
二、“密卫转债”基本情况
（一）债券称呼：密尔克卫化工供应链劳动股份有限公司公缔造行可调度公
司债券
（二）债券简称：密卫转债
（三）债券代码：113658
（四）债券类型：可调度公司债券
（五）刊行限制：东谈主民币87,238.80万元
（六）刊行数目：8,723,880张
（七）票面金额和刊行价钱：本次刊行的可转债每张面值为东谈主民币100元，
按面值刊行。
（八）债券期限：本次可转债期限为自觉行之日起5年，即自2022年9月16日
至2027年9月15日
（九）债券利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第
五年2.0%
（十）付息的期限和风物
本次刊行的可转债领受每年付息一次的付息风物，到期归赵本金和终末一年
利息。
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债抓有东谈主按抓有的本次
可转债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的诡计公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转债抓有东谈主在计息年度（以下简称“曩昔”或“每年”）付息债权
登记日抓有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债曩昔票面利率。
（1）本次可转债领受每年付息一次的付息风物，计息肇端日为本次可转债
刊行首日（2022年9月16日，T日）。
（2）付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。
如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个往将来，顺延时辰不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一往将来，
公司将在每年付息日之后的五个往将来内支付曩昔利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）苦求调度成公司股票的可转债，公司不再向其抓有东谈主支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）本次可转债抓有东谈主所得回利息收入的应付税项由抓有东谈主承担。
（十一）转股期限
本次可转债转股期自本次可转债刊行已毕之日（2022年9月22日）满六个月
后的第一个往将来（2023年3月22日）起至本次可转债到期日（2027年9月15日）
止（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第1个责任日；顺延时辰付息款项不另
计息）。
（十二）转股价钱的笃定过甚诊疗
本次可转债的启动转股价钱为134.55元/股，不低于召募证明书公告日前二十
个往将来公司股票往来均价（若在该二十个往将来内发生过因除权、除息引起股
价诊疗的情形，则对诊疗赶赴将来的往来价钱按过程相应除权、除息诊疗后的价
格诡计）和前一个往将来公司股票往来均价。前二十个往将来公司股票往来均价
=前二十个往将来公司股票往来总数/该二十个往将来公司股票往来总量；前一交
易日公司股票往来均价=前一往将来公司股票往来总数/该日公司股票往来总量。
在本次可转债刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不
包括因本次可转债转股而增多的股本）、配股及派送现款股利等情况时，将按下
述公式进行转股价钱的诊疗（保留少许点后两位，终末一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1=P0－D；
上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P1为诊疗后转股价，P0为诊疗前转股价，n为送股或转增股本率，A为
增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或激动权益变化情况时，将程序进行转股价钱诊疗，
并在中国证监会指定的上市公司信息露馅媒体上刊登公告，并于公告中载明转股
价钱诊疗日、诊疗主见及暂停转股时辰（如需）。当转股价钱诊疗日为本次可转
债抓有东谈主转股苦求日或之后、调度股票登记日之前，则该抓有东谈主的转股苦求按公
司诊疗后的转股价钱实行。
当公司可能发生股份回购、统一、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或激动权益发生变化从而可能影响本次可转债抓有东谈主的债权益益或转股衍
生权益时，公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则以及充分保护本次可
转债抓有东谈主权益的原则诊疗转股价钱。关联转股价钱诊疗内容及操作主见将依据
那时国度关联法律法例及证券监管部门的关联标准来制订。
（十三）转股价钱向下修正条件
在本次可转债存续时辰，当公司股票在职意纠合三十个往将来中至少有十五
个往将来的收盘价低于当期转股价钱的90%时，公司董事会有权提议转股价钱向
下修正决议并提交公司激动大会审议表决。若在前述三十个往将来内发生过转股
价钱诊疗的情形，则在转股价钱诊疗日前的往将来按诊疗前的转股价钱和收盘价
诡计，在转股价钱诊疗日及之后的往将来按诊疗后的转股价钱和收盘价诡计。
上述决议须经进入表决的举座激动所抓表决权的三分之二以上通过方可实
施。激动进行表决时，抓有本次可转债的激动应当躲藏。修正后的转股价钱应不
低于前项标准的激动大会召开日前二十个往将来公司股票往来均价和前一往来
日公司股票往来均价。
如公司激动大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上
市公司信息露馅媒体上刊登激动大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂
停转股时辰（如需）。从股权登记日后的第一个往将来（即转股价钱修正日）起，
出手收复转股苦求并实行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股苦求日或
之后，调度股份登记日之前，该类转股苦求应按修正后的转股价钱实行。
（十四）转股数目笃定风物
本次可转债抓有东谈主在转股期内苦求转股时，转股数目的诡计风物为：Q=V/P，
并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q指可转债的转股数目；V为可转债抓有东谈主苦求转股的可转债票面总
金额；P为苦求转股当日灵验的转股价钱。
本次可转债抓有东谈主苦求调度成的股份须是整数股。转股时不及调度为一股的
本次可转债余额，公司将按照上交所、证券登记机构等部门的关联标准，在本次
可转债抓有东谈主转股当日后的五个往将来内以现款兑付该不及调度为一股的本次
可转债余额及该余额所对应确当期应计利息（当期应计利息的诡计风物参见第15
条赎回条件的关联内容）。
（十五）赎回条件
在本次可转债期满后五个往将来内，公司将以本次可转债的票面面值112%
（含终末一期年度利息）的价钱向本次可转债抓有东谈主赎回一谈未转股的本次可转
债。
在本次可转债转股期内，淌若公司股票纠合三十个往将来中至少有十五个交
易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的130%（含130%），公司有权按照本次可
转债面值加当期应计利息的价钱赎回一谈或部分未转股的本次可转债。本次可转
债的赎回期与转股期雷同，即刊行已毕之日满六个月后的第一个往将来起至本次
可转债到期日止。
当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次可转债抓有东谈主抓有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债曩昔票面利率；
t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的内容日期天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个往将来内发生过转股价钱诊疗的情形，则在诊疗日前的往来
日按诊疗前的转股价钱和收盘价钱诡计，诊疗日及之后的往将来按诊疗后的转股
价钱和收盘价钱诡计。
此外，当本次可转债未转股余额不及东谈主民币3,000万元时，公司有权决定以面
值加当期应计利息的价钱赎回一谈或部分未转股的本次可转债。
（十六）回售条件
若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募证明书中的得意比拟
出现要紧变化，且该变化被中国证监会认定为调动召募资金用途的，本次可转债
抓有东谈主享有一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售其抓有的一谈或部
分本次可转债的权益。在上述情形下，本次可转债抓有东谈主不错在公司公告后的附
加回售文告期内进行回售，该次附加回售文告期内装假施回售的，不行再应用附
加回售权。当期应计利息的诡计风物参见第15条赎回条件的关联内容。
在本次可转债终末两个计息年度内，淌若公司股票收盘价在职何纠合三十个
往将来低于当期转股价钱的70%时，本次可转债抓有东谈主有权将其抓有的本次可转
债一谈或部分以面值加上圈套期应计利息回售给公司。若在上述往将来内发生过转
股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而
增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而诊疗的情形，则在诊疗日前的交
易日按诊疗前的转股价钱和收盘价钱诡计，在诊疗日及之后的往将来按诊疗后的
转股价钱和收盘价钱诡计。淌若出现转股价钱向下修正的情况，则上述“纠合三
十个往将来”须从转股价钱诊疗之后的第一个往将来起从头诡计。
当期应计利息的诡计风物参见第15条赎回条件的关联内容。
本次刊行可转债的终末两个计息年度，可转债抓有东谈主在每年回售条件初次满
足后可按上述商定条件应用回售权一次，若在初次得志回售条件而可转债抓有东谈主
未在公司届时公告的回售文告期内文告并实施回售的，该计息年度不行再应用回
售权。可转债抓有东谈主不行屡次应用部分回售权。
（十七）转股年度关联股利的包摄
因本次可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分派
股权登记日当日登记在册的扫数芜俚股激动（含因本次可转债转股变成的激动）
均享受当期股利，享有同等权益。
（十八）信用评级情况：本次可调度公司债券经调解伙信评估股份有限公司
评级，字据调解伙信评估股份有限公司出具的《密尔克卫化工供应链劳动股份有
限公司公缔造行可调度公司债券信用评级论说》，刊行东谈主主体信用评级为AA-，
本次可调度公司债券信用评级为AA-，评级臆测为自由。调解伙信评估股份有限
公司已于2024年6月7日出具2024年追踪评级论说（调解20243915号），守护公
司主体长久信用品级为AA-，守护“密卫转债”的信用品级为AA-，评级臆测守护
为自由。
（十九）担保事项：本次刊行可转债未提供担保。
（二十）登记、托管、交付债券派息、兑付机构：中国证券登记结算有限责
任公司上海分公司。
三、本期债券要紧事项具体情况
中金公司行为本期债券的保荐机构、主承销商和受托搞定东谈主，现将本次《密
尔克卫智能供应链劳动集团股份有限公司对于“密卫转债”转股价钱诊疗暨转股
停复牌的公告》的具体情况论说如下：
（一）转股价钱诊疗依据
字据《召募证明书》的转股价钱修正条件，在本次可转债刊行之后，当公
司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而增多
的股本）、配股及派送现款股利等情况时，将按下述公式进行转股价钱的诊疗
（保留少许点后两位，终末一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）
其中：P1为诊疗后转股价，P0为诊疗前转股价，n为送股或转增股本率，A
为增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或激动权益变化情况时，将程序进行转股价钱调
整，并在中国证券监督搞定委员会指定的上市公司信息露馅媒体上刊登公告，
并于公告中载明转股价钱诊疗日、诊疗主见及暂停转股时辰（如需）。当转股
价钱诊疗日为本次可转债抓有东谈主转股苦求日或之后、调度股票登记日之前，则
该抓有东谈主的转股苦求按公司诊疗后的转股价钱实行。
当公司可能发生股份回购、统一、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数目和/或激动权益发生变化从而可能影响本次可转债抓有东谈主的债权益益或转股
生息权益时，公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则以及充分保护本
次可转债抓有东谈主权益的原则诊疗转股价钱。关联转股价钱诊疗内容及操作主见
将依据那时国度关联法律法例及证券监管部门的关联标准来制订。
公司离别于2024年8月1日、2024年10月16日召开第三届董事会第三十九次
会议、第四届董事会第二次会议审议通过了《对于回购刊出2021年股票期权与
截至性股票激勉有绸缪部分截至性股票的议案》《对于回购刊出2024年股票期权
与截至性股票激勉有绸缪截至性股票的议案》等议案，鉴于公司2021年股票期权
与截至性股票激勉有绸缪、2024年股票期权与截至性股票激勉有绸缪中总共2名激勉
对象因去职不再具备激勉对象的经验，字据《上市公司股权激勉搞定主见》
《公司2021年股票期权与截至性股票激勉有绸缪》《公司2024年股票期权与截至
性股票激勉有绸缪》的关联标准及2021年第三次临时激动大会、2023年年度激动
大会的授权，公司将对上述激勉对象已授予但尚未解除限售的总共121,000股限
制性股票进行回购刊出处理。具体内容详见公司于2024年12月10日在上海证券
往来所网站（www.sse.com.cn）上露馅的《密尔克卫智能供应链劳动集团股份
有限公司对于部分股权激勉截至性股票回购刊出实施公告》（公告编号：2024-
的《证券变更登记证明》，公司2021年股票期权与截至性股票激勉有绸缪、2024年
股票期权与截至性股票激勉有绸缪总共121,000股截至性股票的刊出事宜已于2024
年12月12日办理罢了。由于公司股本发生变化，需对“密卫转债”的转股价钱作
出相应诊疗。本次诊疗合乎公司《召募证明书》的关联标准。
（二）转股价钱诊疗效果
字据《召募证明书》关联条件标准，按下述公式进行转股价钱的诊疗（保留
少许点后两位，终末一位四舍五入）：
P1=（P0+A×k）/（1+k）
其中：P1 为诊疗后转股价，P0 为诊疗前转股价，n 为送股或转增股本率，
A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现款股利。
P0=56.31 元/股
A1=46.46，k1=-21,000/161,946,002=-0.01%
A2=27.10，k2=-100,000/161,946,002=-0.06%
上述 K 值中的总股本所以本次回购股份刊出实施前且不沟通因公司刊行的
可调度公司债券转股而增多的股本的总股数 161,946,002 股为诡计基础。
P1=（P0+A1×k1+A2×k2）/（1+k1+k2）=56.33 元/股（按四舍五入原则保
留少许点后两位）
字据上述，“密卫转债”的转股价钱将由本来的 56.31 元/股诊疗为 56.33 元
/股。诊疗后的转股价钱自 2024 年 12 月 17 日起奏效。“密卫转债”将于 2024 年
四、上述事项对刊行东谈主影响分析
刊行东谈主本次《密尔克卫智能供应链劳动集团股份有限公司对于“密卫转债”
转股价钱诊疗暨转股停复牌的公告》合乎本期债券《召募证明书》的商定，未对
刊行东谈主平日筹划及偿债才略组成影响。
中金公司行为本期债券的受托搞定东谈主，为充分保险债券投资东谈主的利益，施行
债券受托搞定东谈主职责，在获悉关联事项后，实时与刊行东谈主进行了雷同，字据《公
司债券刊行与往来搞定主见》（2023年立异）《公司债券受托搞定东谈主执业行为准
则》《可调度公司债券搞定主见》等关联标准、本期债券《受托搞定契约》的有
关标准出具本临时受托搞定事务论说。中金公司后续将密切关怀刊行东谈主对本期债
券的本息偿付情况以过甚他对债券抓有东谈主利益有要紧影响的事项，并将严格施行
债券受托搞定东谈主职责。
特此提请投资者关怀本期债券的关联风险，并请投资者对关联事项作念出独处
判断。
特此公告。
（以下无正文）
（本页无正文，为《密尔克卫智能供应链劳动集团股份有限公司公缔造行可调度
公司债券第八次临时受托搞定事务论说（2024 年度）》之盖印页）
中国国外金融股份有限公司
